دیچوودچو(۲۰۰۲)برنقشاقلامتعهدیدر تغییریاتعدیلدورهزمانیجریان‌هاینقدتمرکز نمودندوبهایننتیجهدستیافتندکهاقلامتعهدی سرمایهدرگردشتابعیازجریاننقددورهجاریو دوره‌هایقبلوبعداست .

فاما وفرنچ(۲۰۰۸) ،اثر اقلام تعهدی را به عنوان یکی از فراگیرترین بی‌قاعدگی‌های بازده مطرح کردند. توانایی اقلام تعهدی در پیش‌بینی بازده با معیارهایی مانند بتا، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت و نسبت جریان‌های نقد به قیمت همچنین با بهره گرفتن از مدل سه عاملی فاما وفرنچ(۱۹۹۳) ویا مدل چهار عاملی، توجیه نمی‌گردد.به علاوه نمی‌توان آن را به وسیله تعداد کمی مشاهدات مؤثر توضیح داد (مجتهد زاده ٬ ۱۳۹۱).

هرشلایفر و همکاران(۲۰۰۹)،اقلام‌تعهدی و جریان‌های‌نقدی شرکت سود تاریخی و اجزای آن را بر بازده سهام بررسی نمودند نتیجه پژوهش بیانگر این بود که اقلام‌تعهدی رابطه مثبت وقوی با بازده سهام داشته است و جریان‌های نقدی دارای توان پیش‌بینی معکوسی نسبت به بازده سهام داشته است. همچنین اقلام‌تعهدی و جریان‌های نقدی دارای محتوای اطلاعاتی تأثیر‌گذار بر نرخ تنزیل شرکت داشته است (محمود آبادی ، ۱۳۹۰).

۲-۱۶-۲٫تحقیقات داخلی

خواجوی(۱۳۸۴) به بررسی ارتباط بین کیفیت سود وبازده سهام با تأکید بر نقش اقلام تعهدی در بورس اوراق‌بهادار تهران نمودند. هدفاز تحقیقتعییناینموضوعاستکهآیاارقامتعهدینقشقابلملاحظهایدرعکسالعملبازاربه اطلاعاتسودشرکتهادارد . ازروش مقایسهمیانگیننمونههایآماریمستقلدراینتحقیقاستفادهشدهاست.ارقامتعهدیبهاجزای آن(مانندتغییراتدرموجودیکالا،حسابهایدریافتنی،سایرداراییهایجاری،حسابهای پرداختنیوسایربدهیهایجاری)ونیزاجزایاختیاریوغیراختیاریتفکیکشد . نتایج نشان می‌دهد که میانگین بازده سهام شرکت‌ها، تحت تاثیر میزان اقلام تعهدی واجزای مربوط به آن قرار نمی‌گیرد. بهعبارتدیگرنمیتوانپذیرفتکهبینمیانگینبازدهشرکتهایکهارقامتعهدیآن‌ها بهکمترینوبیش‌ترینمیزانگزارشمیشود،اختلافمعنیداریوجوددارد.

مشایخی وفدایی (۱۳۸۸)مخارج سرمایه‌ای،اقلام تعهدی وبازده سهام را بررسی ‌نمودند و نتایج حاکی از آن بود که نابهنجاری مخارج سرمایه‌ای ونابهنجاری اقلام تعهدی در بازار سرمایه ایران وجود دارد واز هم مجزا هستند.و بعد از کنترل کردن برای سه عامل ریسک فاما- فرنچ، سرمایه‌گذاران با به کارگیری همزمان دو نابهنجاری، بازده‌های بالاتری کسب می‌کنند.

حسین زاده(۱۳۸۸)میزان مربوط بودن اجزای سود حسابداری وجریان‌های نقدی عملیاتی با بازده سهام بررسی نمودند.این موضوع از طریق بررسی ارتباط بازده سهام با اجزای سود حسابداری (شامل :سود عملیاتی ، سود قبل از کسر مالیات ،سود خالص، اقلام تعهدی) وجریان‌های نقدی عملیاتی، مورد آزمون قرار گرفته است.نتایج پژوهش حاکی از آن است که سود عملیاتی، سود قبل از کسر مالیات وسود خالص توان توضیح بازده سهام را دارند واقلام تعهدی وجریان‌های نقدی عملیاتی برای توضیح بازده سهام مربوط نیستند.

خواجه پور (۱۳۸۹)به بررسی رابطه‌ بین اقلام‌تعهدی، نقدی عملیاتی وارزش دفتری با ارزش بازار سهام پرداختند. اولینگامدرتصمیماتسرمایهگذاریبه دستآوردنارزشسهامشرکت هاییاستکهسرمایه گذاراندرآنهاسرمایهگذاریکردهویاقصدسرمایهگذاریدرآنهارادارند.هموارهیکیازمسائلموردتوجه فعالاندربازارهایمالینظیربورس،ارزشسهامبودهواینکهارزشسهامآنهاباچهعناصرویااطلاعاتیرابطه دارد.لذادراینتحقیقبهبررسیبرخیعواملموثربرقیمتبازارسهامپرداختهشدهاستکهعواملمورد بررسیعبارتند از:اقلامتعهد‌ی،اقلامنقدیعملیاتی،ارزشدفتریوسودتقسیمی.نتایج حاکی از این بود که تغییرات اقلام نقدی عملیاتی وارزش دفتری با تغییرات قیمت بازار سهام وسود تقسیمی رابطه مستقیم وتغییرات اقلام‌تعهدی با تغییرات قیمت بازار سهام و سود تقسیمی رابطه معکوس دارند.

دستگیر(۱۳۸۹)رابطه بین کیفیت سود (پایداری سود)،اندازه اقلام تعهدی و بازده سهام با کیفیت اقلام تعهدی بررسی نمودند.معیار اندازه‌گیریدکیفیت اقلام تعهدی در این تحقیق، اقلام باقیمانده رگرسیون تغییرات سرمایه در گردش بر روی جریان‌های نقدی عملیاتی یک دوره گذشته، دوره جاری و یک دوره آتی است؛ به طوری که بالا بودن انحراف معیار اقلام باقیمانده نشان‌دهنده پایین بودن کیفیت اقلام تعهدی است. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که کیفیت سود(پایداری سود) با کیفیت اقلام تعهدی رابطه مستقیم دارد؛ ضمن این‌که با کاهش کیفیت اقلام تعهدی وافزایش اندازه اقلام تعهدی بازده سهام افزایش می‌یابد.

باباجانی وعظیمی(۱۳۹۰) رابطهبینفرصت‌هایسرمایهگذاریوارتباطارزشیجریان‌نقدیعملیاتی واقلامتعهدی بررسی نمودند. تجزیه و تحلیل‌های ارائه شده بر پایه سه دیدگاه مطرح در حوزه حسابداری و مالی ، یعنی “فرضیه اطلاعات مربوط به رشد” ،”فرضیه منابع مالی داخلی” و” فرضیه معیار دچار اخلال “، صورت گرفته است.نتایجتحقیقنشانمی‌دهد باافزایشفرصت‌های سرمایه‌گذاری،ازارتباطارزشیجریاننقدیعملیاتیواقلام‌تعهدیسودکاستهمی‌شود وهمچنینباافزایشفرصت‌هایسرمایه‌گذاری، ضریبواکنشسودابتداکاهشوسپسافزایشمی‌یابد.

مهرانی ‌و ابراهیمی(۱۳۹۰)رابطه محافظه‌کاری واقلامتعهدیغیرمنتظرهدربورس اوراقبهادارتهرانبررسی نمودند.ازآنجاکهاقلامتعهدیغیرمنتظرهبیشترتحتاعمالنظرمدیریتاست،انتظارمی‌رودسطحمحافظه‌کاریناشیازاقلامتعهدی،بیشترمتأثرازاقلامتعهدیغیرمنتظرهباشد ونهاقلامتعهدیمنتظره.در این تحقیقازدومدلجونزتعدیلشدهوجونزتعدیلشدهبا جریانهاینقدیغیرخطیبرایتفکیکاقلامتعهدیبهاجزاءمنتظرهوغیرمنتظرهاستفادهشده است.نتایج حاکی ازاین بود که اقلامتعهدیغیرمنتظرهحاصلازمدلجونز تعدیلشدهرابطهیمثبتومعناداریبامحافظهکاریدارد؛امادربارهیتأثیراقلامتعهدی غیرمنتظرهحاصلازمدلجونزتعدیلشدهباجریانهاینقدیغیرخطیبرمحافظهکارینتیجه معناداریمشاهدهنمیشود.

محمودآبادی(۱۳۹۰)تاثیر اقلام تعهدی (که تفاوت میان سود حسابداری وجریان‌های نقدی عملیاتی تعریف شده‌اند)، با تفکیک اجزای اختیاری وغیر اختیاری اقلام تعهدی بر پیش‌بینی جریان‌های نقدی عملیاتی آتی بررسی کرد.هدف از پژوهش تعیین این موضوع است که آیا اقلام تعهدی اختیاری و غیر اختیاری نقش قابل ملاحظه‌ای در پیش‌بینی جریان‌های نقدی عملیاتی آتی دارد؟نتایج پژوهش نشان می‌‌دهد که متغیرهای اقلام تعهدی اختیاری وغیراختیاری توانایی پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی را ندارد.

مشایخ(۱۳۹۰)رابطه اندازه شرکت با نوسانات بازده سهام در شرایط مختلف بازار بررسی نموده ونتایج حاصل از تحقیق نشان می‌دهد که بین اندازه شرکت ونوسانات بازدهی سهام، وقتی شرایط بازار در نظر گرفته نمی‌شود رابطه مثبت ومعنی‌دار وجود دارد وزمانی که شرایط بازار در مدل دخالت داده می‌شود نیز این رابطه مثبت ومعنی‌دار است.و در نهایت اندازه شرکت ونوسانات بازده سهام(بتا) ندارد.